所謂的金融衍生品，是指基於基礎金融工具而創造的金融合約。
最初的金融衍生品就是期貨，期貨的誕生本來是一種貨物的買賣雙方為了避免彼此之間交易的損失，而簽訂的一種訂貨合約。
可是金融家發現了期貨合約執行期間，存在套利空間。於是就投機資金介入期貨交易過程中，通過買多、賣空的交易來從中獲利。
到了近代，越來越多的人發現了期貨的套利空間，於是就想方設法延長期貨的交割時間，完善期貨的交易屬性，把期貨變成了人類歷史第一種金融衍生品。反而期貨的訂貨和實物交易的屬性，漸漸被人忽略。
後來金融家們覺得期貨太麻煩了，畢竟還需要期貨訂單，於是乾脆發明了現貨，就是沒有訂貨單，直接下場來參與對賭。比如倫敦金每天的成交額高達萬億美元，是全世界黃金總價值的幾十倍。
這就是更進一步的金融衍生品，乾脆放棄實物交易的屬性，把貨物的漲跌價格完全金融化，倫敦金交易市場，那就是世界上最大的賭場，沒有之一。
時間進入到現代社會以來，金融行業已經發展到了不可思議的地步，像老美，英國，新加坡，包括港城等國家和地區，都已經到了金融立國的程度。金融行業成長為整個社會的核心，整個社會的所有實體行業，都在為金融業服務。
甚至於到了發展極致，最終到了萬物皆可金融化的程度。大到社會發展，國家戰爭，小到街頭巷尾，聊天打屁，金融已經滲透到社會生活的方方面面。
金融衍生品的開發者，也都把整個世界的一切都玩出了花活，發明出了各種不可思議的金融衍生工具，深入骨髓的榨取普通勞動者的每一分血汗錢。2008年由老美引發的金融危機，就是金融衍生品開發到極致而引爆的風險。
以太工坊（FTX）的創始人，山姆·弗裡德就是這種把金融衍生品玩出天際的高手。說起來，比特幣也好，以太幣也罷，或者是LUNA幣也罷，這些虛擬貨幣本身就是一種風險極高的金融衍生品。
山姆·弗裡德不愧是當初在華爾街搞量化交易的起家，又用過虛擬貨幣的ETF基金的方式，搞出了金融衍生品的衍生品。然後再把這些金融衍生品的衍生品抵押給銀行，套取貸款。銀行再把這些被抵押ETF基金包裝成債券打包出售，又搞出了另一種全新形式的金融衍生品。
明眼的人一下子就能看明白，這些金融衍生品每次轉化的過程，其實不單單是風險擴大的問題，而且還是整個社會的槓桿不斷加高的過程。
事實上，老美很多的專家和學者並非沒有看到槓桿過高會帶來很大的風險，但是對於一般的金融家來說，最好的結果就是“以小博大”，最好槓桿能放大到1億倍，這樣他們就可以用1美元來操縱1億美元來給自己賺錢。